Fonds communs de placement et télévirements

Comment ça marche ?

Les fonds d'investissement sont des entités juridiques réglementées qui collectent de l'argent auprès de plusieurs investisseurs et l'investissent pour leur compte. Les investisseurs reçoivent des actions du fonds en fonction de la taille de leur investissement.

Selon la stratégie du fonds, les investissements peuvent inclure toutes sortes d'actifs tels que des actions, des obligations, des métaux précieux ou d'autres fonds d'investissement. Dans tous les cas, le fonds est géré par un gestionnaire professionnel qui alloue l'argent collecté, s'occupe de l'administration et facture des frais en contrepartie de ce service.

Historiquement, les fonds communs de placement traditionnels ont dominé le paysage, mais les fonds négociés en bourse (ETF) ont gagné de plus en plus de parts de marché ces dernières années. Les ETF sont négociés en bourse et peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée, tandis que les actions des fonds communs de placement sont évaluées une fois par jour et achetées directement auprès du gestionnaire. Traditionnellement, les ETF appliquaient des stratégies relativement simples, telles que l'achat systématique des plus grandes entreprises d'un marché (souvent appelées stratégies passives). Cependant, un nombre croissant d'ETF utilisent également des stratégies actives et sophistiquées qui étaient auparavant réservées aux fonds communs de placement ou même aux fonds spéculatifs.

Comment gagnent-ils de l'argent ?

La valeur globale des actifs détenus par le fonds d'investissement est sa valeur liquidative (NAV). Lorsque les actifs achetés par le fonds s'apprécient, la valeur liquidative augmente également. Ainsi, le rendement d'un investissement dans un fonds d'investissement dépend du rendement des investissements réalisés par ce fonds, diminué du coût qui y est associé (frais de gestion, coût de négociation, etc.). Par exemple, un fonds d'actions bénéficie de l'appréciation de la valeur et du versement de dividendes des actions qu'il achète, tandis qu'un fonds obligataire profite des intérêts payés par les obligations détenues. Certains fonds sont très actifs et mettent en œuvre des stratégies complexes pour tirer profit des inefficiences du marché et des opportunités à court terme. D'autres, en particulier la plupart des ETF, misent sur la croissance économique à long terme et les revenus d'intérêts. En outre, ils peuvent générer des rendements supplémentaires en prêtant des titres à d'autres acteurs du marché moyennant des garanties et des frais.

Quel est le risque de cette classe d'actifs ?

Cela dépend beaucoup du fonds. Par exemple, un fonds d'investissement qui n'achète que des actions est beaucoup plus risqué qu'un fonds qui investit uniquement dans des obligations d'État. En outre, les fonds distribués à des investisseurs non professionnels doivent généralement être approuvés par l'autorité de surveillance nationale concernée afin de se conformer à de nombreuses exigences réglementaires strictes. Par exemple, ils ne sont pas autorisés à gérer des portefeuilles trop concentrés ou à utiliser un effet de levier qui garantit un certain niveau de limitation des risques. En outre, les investisseurs peuvent obtenir des informations sur la stratégie et le niveau de risque d'un fonds auprès de fournisseurs de données tels que Morningstar, qui classe les fonds d'investissement sur une échelle de 1 à 5.

Pourquoi est-ce important pour mon portefeuille ?

Les fonds d'investissement présentent de nombreux avantages. Ils permettent à des investisseurs peu avertis de bénéficier du savoir-faire d'un gestionnaire professionnel et de poursuivre des stratégies même complexes. Ils permettent également d'acquérir un portefeuille bien diversifié avec une très petite somme d'argent. Certains fonds d'investissement n'exigent même plus d'investissement minimum. Cela signifie qu'un investisseur peut investir dans un large panier d'actions telles que les 500 plus grandes entreprises américaines (S&P 500) avec à peine un dollar. Poursuivre la même stratégie en achetant directement toutes les actions du panier nécessiterait des milliers de dollars. De plus, la croissance du secteur des ETF a entraîné une baisse rapide des frais de gestion, et les ETF qui suivent de vastes marchés tels que les plus grandes entreprises américaines sont proposés plus ou moins gratuitement. En raison de leur taille, les fonds d'investissement peuvent également bénéficier de frais de négociation réduits, d'avantages fiscaux et de revenus supplémentaires provenant des prêts de titres.

Comment abordez-vous l'investissement dans les fonds communs de placement et les ETF ?

En raison de leurs nombreux avantages, les fonds communs de placement et les ETF constituent l'épine dorsale de nos solutions de gestion de patrimoine. Malheureusement, l'univers des fonds d'investissement est vaste et très diversifié, ce qui donne aux investisseurs l'embarras du choix. De plus, en raison de la machine marketing sophistiquée du secteur, il est également facile pour les investisseurs de se retrouver piégés dans des solutions mal gérées ou trop coûteuses. C'est pourquoi nous analysons de nombreuses bases de données et surveillons en permanence le marché afin de trouver les meilleurs produits pour nos clients. Nous prenons en compte différents critères, notamment la situation fiscale du client et des exigences particulières telles que la préférence pour certains styles de placement.

Nous construisons généralement un noyau composé d'ETF à faible coût et largement diversifiés sur les principaux marchés des actions et des titres à revenu fixe et ajoutons des positions de manière sélective dans le cadre de stratégies attrayantes et plus sophistiquées.

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