Investmentfonds und ETFs

Wie funktioniert es?

Investmentfonds sind regulierte juristische Personen, die Geld von mehreren Anlegern einziehen und es in ihrem Namen investieren. Anleger erhalten Anteile am Fonds entsprechend der Höhe ihrer Investition.

Je nach Fondsstrategie können Anlagen alle Arten von Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen, Edelmetalle oder andere Investmentfonds umfassen. In jedem Fall wird der Fonds von einem professionellen Manager betrieben, der das gesammelte Geld zuweist, sich um die Verwaltung kümmert und als Gegenleistung für diesen Service eine Gebühr erhebt.

In der Vergangenheit dominierten traditionelle Investmentfonds die Landschaft, aber Exchange Traded Funds (ETFs) haben in den letzten Jahren immer mehr Marktanteile gewonnen. ETFs werden an einer Börse gehandelt und können den ganzen Tag über gekauft und verkauft werden, während Anteile an Investmentfonds einmal täglich bewertet und direkt vom Manager gekauft werden. Traditionell verfolgten ETFs relativ einfache Strategien wie den systematischen Kauf der größten Unternehmen auf einem Markt (oft als passive Strategien bezeichnet). Eine wachsende Zahl von ETFs verwendet jedoch auch ausgeklügelte, aktive Strategien, die zuvor nur von Investmentfonds oder sogar Hedgefonds verfolgt wurden.

Wie verdienen sie Geld?

Der Gesamtwert der vom Investmentfonds gehaltenen Vermögenswerte ist sein Nettoinventarwert (NAV). Wenn die vom Fonds gekauften Vermögenswerte steigen, steigt auch der Nettoinventarwert. Daher hängt die Rendite einer Investition in einen Investmentfonds von der Rendite der von diesem Fonds verfolgten Anlagen abzüglich der damit verbundenen Kosten (Verwaltungsgebühren, Handelskosten usw.) ab. Beispielsweise profitiert ein Aktienfonds von der Wertsteigerung und den Dividendenzahlungen der von ihm gekauften Aktien, während ein festverzinslicher Fonds von den Zinsen der gehaltenen Anleihen profitiert. Einige Fonds sind sehr aktiv und verfolgen komplexe Strategien, um von Marktineffizienzen und kurzfristigen Chancen zu profitieren. Andere, insbesondere die meisten ETFs, setzen auf langfristiges Wirtschaftswachstum und Zinserträge. Darüber hinaus können sie zusätzliche Renditen erzielen, indem sie Wertpapiere gegen Sicherheiten und eine Gebühr an andere Marktteilnehmer verleihen.

Wie riskant ist diese Anlageklasse?

Das hängt stark vom Fonds ab. Zum Beispiel ist ein Investmentfonds, der nur Aktien kauft, viel riskanter als ein Fonds, der nur in Staatsanleihen investiert. Darüber hinaus müssen Fonds, die an nicht professionelle Anleger ausgeschüttet werden, in der Regel von der jeweiligen nationalen Aufsichtsbehörde genehmigt werden, um viele strenge regulatorische Anforderungen zu erfüllen. So ist es ihnen beispielsweise nicht gestattet, übermäßig konzentrierte Portfolios zu betreiben oder Fremdkapital zu nutzen, was ein gewisses Maß an Risikobegrenzung gewährleistet. Darüber hinaus können sich Anleger von Datenanbietern wie Morningstar, die Investmentfonds auf einer Skala von 1 bis 5 klassifizieren, über die Strategie und das Risiko eines Fonds informieren.

Warum ist es wichtig für mein Portfolio?

Investmentfonds bieten eine Reihe von Vorteilen. Sie ermöglichen es unerfahrenen Anlegern, vom Know-how des professionellen Managers zu profitieren und auch komplexe Strategien zu verfolgen. Sie ermöglichen es auch, ein gut diversifiziertes Portfolio mit einem sehr, sehr geringen Geldbetrag zu erwerben. Einige Investmentfonds benötigen nicht einmal mehr eine Mindestinvestition. Dies bedeutet, dass ein Anleger mit nur einem Dollar in einen großen Aktienkorb investieren kann, z. B. in die 500 größten amerikanischen Unternehmen (S & P 500). Um dieselbe Strategie zu verfolgen und alle Aktien im Korb direkt zu kaufen, wären Tausende von Dollar erforderlich. Darüber hinaus hat das Wachstum der ETF-Branche zu einem raschen Rückgang der Verwaltungsgebühren geführt, und ETFs, die breite Märkte wie die größten US-Unternehmen abbilden, werden mehr oder weniger kostenlos angeboten. Aufgrund ihrer Größe können Investmentfonds auch von niedrigeren Handelsgebühren, Steuervorteilen und zusätzlichen Einnahmen aus der Wertpapierleihe profitieren.

Wie gehen Sie vor, in Investmentfonds und ETFs zu investieren?

Aufgrund ihrer vielen Vorteile bilden Investmentfonds und ETFs das Rückgrat unserer Vermögensverwaltungslösungen. Leider ist das Investmentfondsuniversum groß und äußerst vielfältig, sodass Anleger die Qual der Wahl haben. Darüber hinaus ist es für Anleger aufgrund der ausgeklügelten Marketingmaschinerie der Branche auch leicht, in schlecht verwaltete oder zu teure Lösungen zu geraten. Wir überprüfen daher umfangreiche Datenbanken und beobachten ständig den Markt, um die besten Produkte für unsere Kunden zu finden. Wir berücksichtigen verschiedene Kriterien, darunter die steuerliche Situation des Kunden und besondere Anforderungen wie die Präferenz für bestimmte Anlagestile.

In der Regel konstruieren wir einen Kern, der aus breit diversifizierten, kostengünstigen ETFs auf den wichtigsten Aktien- und Rentenmärkten besteht, und fügen selektiv Positionen in attraktiven, ausgefeilteren Strategien hinzu.

‍

Für Fragen, Kommentare oder weitere Informationen wenden Sie sich bitte an digital@amadeus.ch.